1年3起违规！董事长被立案调查股价下挫，格力地产进军免税赛道要凉？

　　董事长被调查事件披露次日，格力地产跌停。同时，该公司正在进行中的资产重组恐生变

　　《投资时报》研究员 王子西

　　上市公司董事长被立案调查，股价连续走低，处在“进行时”的资产重组恐生变……对于格力地产股份有限公司（下称格力地产，600185.SH）来说，近一段时间可谓诸事不顺。

　　2020年12月30日晚间，格力地产公告称，因董事长鲁君四涉嫌证券市场内幕交易违法行为。根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会对其立案调查。该消息披露后，格力地产股价隔天开盘跌停，在随后的交易日，更是延续跌势。

　　值得注意的是，鲁君四不仅任职格力地产董事长，其还担任上海科华生物工程股份有限公司（下称科华生物，002022.SZ）监事、监事会主席职务，受上述消息影响，2020年12月31日，科华生物股价下跌8.00%，但在随后的交易日小幅收阳。

　　另外，根据《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定，鲁君四被立案调查给格力地产正在进行的资产重组也蒙上阴影。该公司公告称，发行股份及支付现金购买珠海市免税企业集团有限公司（下称免税集团）100%股权并募集配套资金的重大资产重组，可能存在被暂停或终止的风险。

　　格力地产2020年6月以来股价走势（单位：元）

　　数据来源：Wind

　　身兼数职

　　Wind显示，2008年6月起，鲁君四担任格力地产董事长；2014年3月起，担任珠海投资控股有限公司（下称珠海投资）董事长，而珠海投资为格力地产控股股东，截至2020年9月末，珠海投资持有格力地产8.47亿股，持股比例为41.11%。

　　值得注意的是，自2020年6月至今，鲁君四还担任科华生物监事、监事会主席。公开资料显示，科华生物是一家诊断用品专业公司，该公司主营业务涵盖体外诊断试剂和医疗检验仪器。

　　2020年5月，科华生物第一大股东League Agent (HK) Limited（下称LAL公司）与格力地产全资子公司珠海保联资产管理有限公司（下称珠海保联）签署股份转让协议，转让其持有的科华生物全部股份9586.30万股，占该公司总股本的18.63%。此次股份转让后，珠海保联成为科华生物第一大股东，而在本次权益变动后，科华生物仍无控股股东、实控人。

　　很快，该股份转让便给格力地产带来丰厚收益。据财报显示，2020年前三季度，格力地产投资收益为6123.31万元，较上年同期的770.85万元飙升694.36%。该公司表示，主要是根据权益法核算确认对科华生物的股权投资所致。

　　需要注意的是，鲁君四被调查事件披露后，两家公司股价均应声而落。2020年12月31日，格力地产与科华生物股票跌幅分别为10.03%、8.00%。在随后的两个交易日，格力地产股价跌幅进一步拉大，截至2021年1月5日，格力地产收盘价为5.68元/股（不复权），较2020年12月30日收盘价，累计下跌22.48%。而科华生物小幅收阳。

　　多起违规事件

　　事实上，2020年，涉及到格力地产的违规事件还有两起。

　　2020年11月23日，据格力地产披露，上交所对其控股股东珠海投资、董事长兼总裁鲁君四，予以通报批评。事件源于2016年8月，格力地产以6.78元/股的价格，非公开发行4.42亿新股。在发行实施过程中，珠海投资应华润深国投信托有限公司（下称华润信托）、广州金融控股集团有限公司（下称广州金控）、杭州滨创股权投资有限公司（下称杭州滨创）、广州市玄元投资管理有限公司（下称玄元资管）等6家定增对象的要求，签署了《附条件远期购买协议书》，约定定增股份锁定期满后一年内，若格力地产收盘价未达一定条件，珠海投资需购买6家所持定增股份。

　　2019年11月14日、2020年4月4日，格力地产公告称，因上述协议约定的条件生效，但控股股东未履行远期购买，珠海投资所持16.83%、41.11%的公司股份分别被华润信托、广州金控、杭州滨创及玄元资管申请冻结，累计冻结股份占控股股东所持股比例100%。

　　上交所表示，珠海投资未将上述协议及时告知上市公司，导致格力地产未能及时信披，违反相关规定。作为上市公司、控股股东的主要负责人和信披第一责任人，鲁君四参与相关协议的签署，但没能尽责，其行为违反《股票上市规则》有关规定。

　　而就在2020年11月23日当天，另一起违规事件被披露。根据相关公告，上交所对时任格力地产副总裁兼董事会秘书邹超、时任公司董事兼常务副总裁周琴琴予以监管关注。

　　该次事由是，2020年3月16日，格力地产孙公司珠海高格医药销售有限公司（下称珠海高格）的销售负责人曾对外宣称，公司正积极推进旗下“高格”口罩出口业务，并表示预计全年出口1亿片等。后经监管问询，实际生产情况与上述信息不符。

　　上交所认为，疫情防控形势下，防疫口罩产销是高度关注信息，应真实、准确、完整通过法定信披渠道发布，且对公司经营业绩影响给出风险提示。作为公司信披事务的具体负责人邹超、同时任珠海高格法定代表人、经理兼执行董事的周琴琴，对上述违规行为负有责任。

　　资产重组蒙阴影

　　根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条，上市公司发行股份购买资产时，上市公司及现任董事、高级管理人员应不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。

　　无疑，鲁君四被立案调查给格力地产正在进行的资产重组蒙上了阴影。该公司公告称，正在进行发行股份及支付现金购买免税集团100%股权并募集配套资金的重大资产重组，可能存在被暂停或终止的风险。

　　公开资料显示，免税集团主要经营免税品的销售。2018年、2019年及2020年上半年，免税集团实现营收分别为22.47亿元、26.60亿元、4.83亿元，归母净利润分别为6.46亿元、6.81亿元和0.65亿元；且截至2020年6月30日，免税集团货币资金为28.58亿元。

　　而截至2020年三季度末，格力地产货币资金为38.37亿元，短期借款、一年内到期的非流动负债合计为85.8亿元，以此计算，其现金短债比为0.45倍；另外，其剔除预收账款后的资产负债率（公告口径）为70.01%、净负债率高达197%。显然，重组如若完成，对格力地产的负债端、现金流动情况或都带来明显改善。

　　格力地产三年及一期营收及归母净利润同比增速（单位：%）

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　　数据来源：Wind